7月23日，厦门证监局连发三张行政处罚决定书，针对金圆统一证券王健、长城国瑞证券郑瀚及陈仲宾三名从业人员在任职期间借用他人证券账户违规买卖股票及可转换公司债券的行为，分别处以没收违法所得并罚款或单处罚款4万元不等的行政处罚。上述案例凸显，在券商内部合规管理与人员自律方面仍存在漏洞。针对“券商员工违规交易的法律责任与合规风险”问题，《国际金融报》记者专访了北京德和衡(上海)律师事务所高级权益合伙人、德和衡研究院上海分院院长白耀华律师。

　　白耀华律师表示，券商从业人员借用他人账户交易股票及可转债，因违反《证券法》的禁止性规定，构成违法行为。此类违规交易的危害主要体现在三方面：一是破坏市场公平性，从业人员利用信息优势或职务便利牟利，违背市场公开、公平原则，损害普通投资者权益;二是损害投资者信任，员工参与交易易引发利益冲突，削弱行业公信力;三是增加系统性风险，大规模违规交易可能扰乱市场定价机制，放大波动风险。

　　针对投资者出借账户后因违规交易产生亏损的问题，白耀华律师指出，根据《民法典》侵权责任编，违规者借用账户实施违法交易导致亏损，构成过错侵权，应承担赔偿责任;投资者需提供交易记录、资金流水等证据证明因果关系及对方主观过错。同时，出借账户的投资者自身亦可能因违反《证券法》第五十八条规定被认定为“共同过错”，从而影响赔偿比例，法院将根据各方过错程度划分责任。

　　律师简介

　　白耀华律师现任北京德和衡(上海)律师事务所高级权益合伙人、德和衡研究院上海分院院长，同济大学人工智能博士，中国浦东——剑桥大学涉外法治合作班访问学者，上海市律师协会第十一届、十二届体育业务委员会委员，兼任华东师范大学法学院实训中心导师，上海市浦东新区东方调解中心特邀调解员。

　　近年来，白耀华律师深耕人工智能、新科技等新型法律业务，办理了一大批金额标的大、社会影响广泛的“首起”或重大疑难案件，具有扎实的法学理论功底，为众多知名企业和高净值财富人群提供全方位的法律服务解决方案。

　　白耀华律师以其专业素养和卓越能力赢得了广泛赞誉，白律师丰富的执业经验使其成为众多客户和机构信赖的律师，连续当选《商法》(CBLJ)The A-List 法律精英：中国业务律界精锐，并被评选为汤森路透《亚洲法律杂志》(ALB)客户首选律师，legal one 实务精英，GRDC中国优秀青年律师，Benchmark Litigation 上海地区商业争议业务领域榜单—德和衡牵头合伙人、法制日报社和中国政法大学评选的“推进立法与法治政府建设提名案例”—德和衡牵头合伙人。