关键词：哈萨克斯坦 跨境投资 税收优惠 资金安全 国际金融中心 外汇政策

　　一、哈萨克斯坦的特殊地理位置和经济背景

　　‌哈萨克斯坦位于亚洲中部，是一个横跨亚欧两洲的国家。‌其北邻俄罗斯，南与乌兹别克斯坦、土库曼斯坦、吉尔吉斯斯坦接壤，西濒里海，东接中国。哈萨克斯坦的国土面积约为272.49万平方公里，是世界上最大的内陆国家。哈萨克斯坦人口2028.6万(截至2025年1月)。全国设17个州、3个直辖市。首都阿斯塔纳。‌哈萨克斯坦通过里海可以到达阿塞拜疆和伊朗，通过伏尔加河、顿河运河可以到达亚速海和黑海。这些地理位置使得哈萨克斯坦在交通和贸易上具有一定的优势，尤其是在中亚地区的物流和运输方面发挥着重要作用。

　　自俄乌冲突后俄罗斯受到西方制裁，大量西方企业撤离俄罗斯市场，哈萨克斯坦成为了这些企业的潜在落脚点。哈萨克斯坦政府积极邀请这些企业入驻，并为他们创造良好的营商条件。这些外资的流入为哈萨克斯坦带来了先进的技术和管理经验，推动了其经济的快速发展。随着经济的快速发展和国际地位的提升，哈萨克斯坦在中亚地区乃至欧亚大陆的地缘政治影响力不断增强。哈萨克斯坦在地区事务中发挥着越来越重要的作用，成为连接东西方的重要桥梁。哈萨克斯坦的国际地位提升也为其带来了更多的国际合作机会。哈萨克斯坦积极参与国际组织和多边合作机制，与其他国家在经济、政治、文化等领域开展广泛的交流与合作。哈萨克斯坦政府还致力于改善国际形象，通过加强法制建设、提高政府透明度、推动经济多元化等措施，提升了哈萨克斯坦在国际社会中的声誉和地位。

　　作为能源出口国，哈萨克斯坦凭借丰富的石油、天然气和矿产资源，在全球能源市场中占据了一席之地。随着全球经济的复苏和能源需求的增长，哈萨克斯坦的能源出口量持续增加，为其经济带来了可观的收益。

　　由于俄罗斯受到制裁，其物流通道受到限制，哈萨克斯坦成为了俄罗斯货物进出口的重要通道。这提升了哈萨克斯坦在欧亚地区物流网络中的地位，为其带来了更多的贸易机会和转运收入。

　　在金融领域，哈萨克斯坦也抓住了俄罗斯受制裁带来的机遇。由于西方国家对俄罗斯实施了金融制裁，限制了俄罗斯银行和企业进入美元市场，哈萨克斯坦的银行则成为了西方银行和企业进入俄罗斯市场的中间人，从中赚取了手续费和利润。

　　二、阿斯塔纳国际金融中心以英国普通法为基础，为投资者提供了国际化的法律保障

　　哈萨克斯坦阿斯塔纳国际金融中心(AIFC)最初由纳扎尔巴耶夫总统2015年“百步计划”战略中提出。作为当时的五项改革制度之一，该金融中心计划的目标是在首都努尔苏丹世博园地区划出一片区域，在哈萨克斯坦宪法框架下建立一个以英美法律体系为基础，集金融、债券、资产管理、伊斯兰金融和金融科技发展等功能为一体的国际金融中心。“百步计划”提出的前一天(2015年5月19日)，时任哈萨克斯坦总统纳扎尔巴耶夫签署了建设阿斯塔纳国际金融中心的总统令。阿斯塔纳国际金融中心正式成立于2018年，是位于欧亚交叉点的新兴金融枢纽。阿斯塔纳国际金融中心由哈萨克斯坦政府倡议建设，旨在吸引全球投资者，将哈萨克斯坦定位为区域金融中心，并促进中亚地区的金融互联互通。该中心以其独特的能力，将中亚、高加索、欧亚经济联盟、中国西部、蒙古、中东和欧洲国家的经济连接在了一起，并不断朝着成为中亚地区乃至整个后苏联地区的主要金融关系和技术中心的方向迈进。

　　阿斯塔纳国际金融中心拥有先进的基础设施，包括现代化的办公场所、高效的交易系统和完善的金融服务体系。其地理位置十分优越，位于哈萨克斯坦首都阿斯塔纳，是连接欧亚大陆的重要节点，便于国际投资者进行资本运作和风险管理。该中心致力于打造一个稳定、透明且高效的商业环境，以吸引外国投资和促进国内企业成长。其法律体系以英国普通法为基础，为投资者提供了一个稳定、透明且可预测的法律环境。这种法律体系在国际上享有很高的声誉，被认为是保护投资者权益、促进公平交易和解决商业纠纷的有效工具。

　　阿斯塔纳国际金融中心(AIFC)作为欧亚地区首家使用英国普通法的司法和仲裁中心，已经审查并处理律3250多起案件，其中20多起涉及在哈萨克斯坦开展业务的中国投资者，阿斯塔纳国际金融中心的司法独特性主要体现在以下几个方面：

　　●阿斯塔纳国际金融中心法院独立于哈萨克斯坦司法系统，由经验丰富的英国法官组成，确保裁决的公正性和专业性。这种独立性有助于增强国际投资者对阿斯塔纳国际金融中心的信心。

　　●阿斯塔纳国际金融中心还设有国际仲裁中心，提供高效、专业的仲裁服务。仲裁裁决具有终局性，且在全球范围内得到广泛承认和执行，为国际商业纠纷的解决提供了有力保障。

　　●英文作为工作语言的国际化特色，阿斯塔纳国际金融中心司法和仲裁中心以英文作为工作语言，有助于消除语言障碍，提高沟通效率。阿斯塔纳国际金融中心普遍使用英文使得该中心能够与国际金融市场无缝对接。这有助于吸引全球投资者和金融机构入驻，促进资本流动和金融创新。

　　三、阿斯塔纳国际金融中心为外国投资者提供税收优惠政策和特别外汇制度

　　根据哈萨克斯坦共和国《关于阿斯塔纳国际金融中心的宪法规定》(The Constitutional Law of the Republic of Kazakhstan On Astana International Financial Center，以下简称《AIFC宪法法规》)第六条，在2066年1月1日以前，哈萨克斯坦免除提供以下四方面服务的入驻企业的所得税，包括：伊斯兰银行服务、再保险和保险经纪服务、投资基金资产管理服务、会计、存储和保证投资基金证券的发行、配售、流通、回购和赎回相关事项，经纪和(或)做市和承保业务;由中心法规规定的其他金融服务。此外，对从事相关服务的员工免征个人所得税，对于在阿斯塔纳国际金融中心获得的包括股票投资、股权转让和股息在内的资本利得免征个人所得税。对于入驻企业免征财产税和土地税。对于其他行业的入驻企业需要依据具体情况进行分析，比如外国矿业投资者在分红时可免征企业和个人应缴纳的税收。

　　哈萨克斯坦税收法规以《哈萨克斯坦共和国宪法》为依据，由《哈萨克斯坦税法典》(以下简称《税法》)及按其规定通过的规范性法律文件组成。以下是哈萨克斯坦主要税种及税率：

　　●企业所得税：税率为20%。根据《税法》规定计算收入额和支出额，扣除结转的亏损后得到应纳税收入。企业所得税税基抵扣项目包括在用建筑、设施、机械和设备。农产品生产者、水产品(渔业)生产者销售自产指定农产品及加工产品，按照10%的税率征税。税法取消了中小企业预付企业所得税的规定，如企业出现亏损，可在10年内摊销亏损，即在缴纳企业所得税时进行抵扣。

　　●增值税：税率为12%，适用于应纳税营业额和应纳税出口业务。外国互联网公司通过电商平台或网站销售商品或服务时，也需按照此税率缴纳增值税。2023年，政府曾提出将增值税税率提高至16%，但总统未予批准。2025年提议的税改相比2023年的版本更加全面，不仅仅涉及税率调整，还包括一系列配套措施，哈萨克斯坦增值税或上调至12%-20% 。

　　●个人所得税：自然人个税税率为10%，来源于哈萨克斯坦境内的红利收入也按此税率征税，但来源于哈萨克斯坦境外的红利收入按5%税率征税。

　　●社会税：自2018年1月1日起，社会税按9.5%的税率计算;自2025年1月1日起，社会税税率上调至11%。但雇用残疾人的企业计算社会税的税率是4.5%。

　　●消费税：针对特定商品征收，如酒精和含酒精产品、烟草制品、汽车、汽油(航空燃料除外)、柴油、原材料和原油等。消费税税率根据实物计量单位的绝对值确定，对于酒类产品，其消费税税率还按照酒类产品中纯酒精体积比(百分数)确定。

　　●土地税：农业用地税率根据土地品质分级纳税，工业用地根据品质确定税费。为鼓励有效利用土地，哈萨克斯坦将根据不同的土地征收渐进式土地使用税，税率从0.1%至0.5%不等。

　　●财产税：按照财产和固定资产(包括非物质资产，运输工具除外)的平均价值缴纳。法人财产税的计算方法为税基乘以税率1.5%。

　　●法人不动产税：税率为2%。

　　此外，哈萨克斯坦还有矿产开采税、运输工具税、超额利润税和其他专项税费等。同时，哈萨克斯坦也提供了一系列税收优惠政策，以吸引国内外投资，促进经济发展。

　　阿斯塔纳国际金融中心是一个国际金融平台，支持其中心内的交易币种自由选择，如美元和欧元在该中心内被广泛使用，同时阿斯塔纳国际金融中心也与中国建设银行在积极探索与推动人民币在该地区的实际交易和使用。

　　四、阿斯塔纳国际金融中心是“一带一路”倡议下项目融资解决方案的有益补充

　　阿斯塔纳国际金融中心目前已经吸引了来自中国投资方包括但不限于以下几家：

　　●上海证券交易所：是上海证券交易所参与筹建了阿斯塔纳国际交易所(AIX)，并持有其25.1%的股份，成为AIX的主要股东之一。

　　●丝路基金：也参与了阿斯塔纳国际金融中心的建设，并持有阿斯塔纳国际交易所的股份。

　　●中国建设银行：在阿斯塔纳国际金融中心设有分行，是首家在阿斯塔纳国际金融中心设立一级经营机构的中资商业银行。

　　●中信证券、中国产业海外发展协会、中信证券投资银行、中金公司以及中诚信证券评估有限公司：这些企业也与阿斯塔纳国际金融中心签署了合作协议，在金融、评级等领域提供相关服务。

　　●国家开发银行：国家开发银行哈萨克斯坦代表处是首家入驻阿斯塔纳国际金融中心的中资银行和国际金融机构。据统计，国家开发银行在哈萨克斯坦累计发放贷款已超过200亿美元，这些贷款包括了金融合作项目、产能合作项目和基础设施建设项目，为哈萨克斯坦的经济发展注入了新活力。

　　2019年1月，英国税务和海关总署(HMRC)向AIFC授予证券交易所认证地位。这意味着，阿斯塔纳国际交易所证券持有人享受英国税法的优惠待遇。最新的全球金融中心指数显示，AIFC在102个金融中心中排名第51位，在东欧和中亚地区排名首位。阿斯塔纳国际金融中心的目标是成为多个行业投资项目的关键枢纽，该中心对所有旨在发展该地区的机构投资者和组织开放合作，同时阿斯塔纳国际金融中心愿意为进一步加强“一带一路”投资发挥重要作用，阿斯塔纳国际交易所(AIX)专门设立“一带一路”板，致力成为“一带一路”倡议下项目融资解决方案的有益补充，即阿斯塔纳国际交易所推出“一带一路”板并不旨在取代“一带一路”倡议下项目的现有融资来源，而是为该倡议下项目的融资作有益补充，比如成为哈萨克斯坦与“一带一路”有关的私有化项目的有效融资平台。

　　目前，阿斯塔纳国际交易所正在致力于开发“一带一路”证券，如债券、资产支持证券、股票和存托凭证。广泛的产品确保满足不同发行人和投资者的需求，并具有针对性。引入这些证券产品也为不同的金融中介机构参与“一带一路”市场及其产品基地的发展创造了广阔的机会。在经过阿斯塔纳国际交易所批准后，“一带一路”证券将以人民币、哈萨克斯坦坚戈、美元、欧元、俄罗斯卢比或其他货币计价发行。

　　中国建设银行阿斯塔纳分行发行的离岸人民币债券“雄鹰债”在阿斯塔纳国际交易所和香港交易所正式挂牌，这是中亚地区首只离岸人民币债券，债券募集到的资金将用于支持“一带一路”相关项目建设。该债券的发行是阿斯塔纳国际金融中心“一带一路”框架下中哈金融合作的重要成果。2025年1月22日，厦门国贸集团在上交所成功发行了期限为5+N年的10亿元人民币“一带一路”可续期公司债券，该债券由中非发展基金全额认购，部分资金用于发行人非洲共建“一带一路”国家(地区)矿产品供应链业务。虽然该债券是在上交所发行，但体现了中国企业通过资本市场为“一带一路”倡议下的项目融资的趋势，而阿斯塔纳国际金融中心也积极推动类似的项目融资活动。

　　五、中国企业如何合法合规地享受阿斯塔纳国际金融中心的优惠政策

　　2024年哈萨克斯坦通过阿斯塔纳国际金融中心(AIFC)吸引投资31亿美元，其中21亿美元为在阿斯塔纳国际交易所(AIX)的证券投资，10亿美元为在AIFC注册企业的投资。阿斯塔纳国际金融中心自成立以来，累计吸引投资140亿美元，其中67亿美元为证券投资，73亿美元为阿斯塔纳国际金融中心注册企业的投资。2024年，1100多家企业在阿斯塔纳国际金融中心注册，2023年为600多家。阿斯塔纳国际金融中心注册企业总数超过3500家，来自美国、英国、中国、土耳其、新加坡等85个国家。

　　中国企业投资哈萨克斯坦之前建议详细了解哈萨克斯坦阿斯塔纳国际金融中心提供的税收优惠和其他政策，其作为哈萨克斯坦的特殊金融区，拥有独特的法律制度和监管体系，基于英国普通法原则，并提供税收优惠和独立的金融法庭，而这些优惠政策通常只针对在阿斯塔纳国际金融中心内注册和运营的公司。

　　通过合理的股权架构设计，哈萨克斯坦境外的法律实体可以在一定程度上享受阿斯塔纳国际金融中心的税收优惠和其他政策。比如在该国际金融中心新设一个控股公司，该控股公司可以持有哈萨克斯坦境内外其他法律实体的股权。通过这种方式，控股公司可以享受国际金融中心的税收优惠，并覆盖到其下属子公司。但需要注意，税收优惠的传递可能受到哈萨克斯坦税法和其他相关法规的限制;或者根据企业需要在国际金融中心设立特殊目的实体(SPE)，用于特定的投资或融资活动。该特殊目的实体(SPE)可以灵活地利用阿斯塔纳国际金融中心的相关优惠政策以实现税收优惠和资金运作的高效性。

　　值得中国企业注意的是股权架构的设计，需要遵守哈萨克斯坦的法规和相关政策，特别是税法、公司法、外汇管理法等，合理的股权层级结构可以确保控股公司或特殊目的实体(SPE)能够有效控制和管理下属子公司，同时实现税收优惠的最大化。根据实际需要和税法规定，合理分配持股比例，以避免触发不必要的税务风险，建议与专业的法律和税务顾问合作，进行详细的法律税务方面的咨询和筹划，以确保股权架构设计的合法性和有效性。

　　其次，中国法律实体可以根据业务实际运营情况选择在阿斯塔纳国际金融中心交易所(AIX)上市，通常上市需要时间为6-12个月(2020年“达姆”基金首次在AIX发行绿色债券所用时间为5个月)，设立发债基金通常需要5-9个月。具体时间取决于企业准备材料的完整性和合规性情况和审核进度。所需材料一般包括招股说明书、公司章程、财务报告、法律意见书、股东和董事信息等。

　　综上所述，哈萨克斯坦对于中国企业来说既有机遇也有挑战，企业需要充分了解当地法律法规，制定合理的策略和措施，在跨境投资的风险可控的前提下抓住机遇。目前了解到中国企业在哈萨克斯坦进行跨境并购时，可能会面临目标企业估值不准确、并购后整合难度大等问题。这要求中国企业在并购前进行充分的尽职调查，了解并购目标的附带条件或要求，并在并购后加强整合和管理，以确保并购的成功和效益。阿斯塔纳国际金融中心向外国投资者提供相关优惠政策的同时拥有其特殊的监管框架和规则体系，中国企业需要深入了解学习这些规则，并确保企业在哈萨克斯坦当地的业务操作合法合规。

　　参考文献：

　　1. 各国科普(中亚篇)——哈萨克斯坦http://www.360doc.com/content/24/0504/13/39305010_1122311303.shtml

　　2. 哈萨克斯坦https://baike.baidu.com/item/%E5%93%88%E8%90%A8%E5%85%8B%E6%96%AF%E5%9D%A6/130158

　　3. 阿斯塔纳国际金融中心掠影http://xw.cbimc.cn/2021-04/19/content_390684.htm

　　4. 阿斯塔纳国际交易所年底推出“一带一路”板http://m.mofcom.gov.cn/article/i/jyjl/e/201906/20190602871563.shtml

　　5. “达姆”基金首次在AIX发行绿色债券http://m.mofcom.gov.cn/article/i/jyjl/e/202008/20200802991645.shtml

　　6. 2024年阿斯塔纳国际金融中心吸引投资31亿美元https://kz.mofcom.gov.cn/zhxx/art/2025/art_4cedf8020f144ad0b3cd2e0ca4ba68ed.html

　　7. 2025年全国首单“一带一路”可续期公司债在上交所成功发行http://stock.10jqka.com.cn/20250123/c665690436.shtml

　　8. 阿斯塔纳国际交易所开市，上交所参与筹建https://www.infzm.com/contents/141618?source=131

　　9. THE COURT OF ASTANA INTERNATIONAL FINANCIAL CENTER AND PUBLIC-LEGAL REGULATION MATTERS https://cyberleninka.ru/article/n/the-court-of-astana-international-financial-center-and-public-legal-regulation-matters/viewer

　　10. Astana International Financial Center (AIFC): Kazakhstan’s Key Financial Hub

　　https://www.vanrhijnlegal.com/astana-international-financial-center/